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暴跌80%!又见一股成“仙”,这家公司发生了什么?

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  • 2019-03-21
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简介导读  今天港股市场发生了一桩惨案,导致一股直接成“仙”。&n

    导读

      今天港股市场发生了一桩惨案,导致一股直接成“仙”。

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      无故暴跌80%

      “仙”是香港人对英语“cent”(分)的译音。仙股就是指其价格已经低于1元,因此只能以分作为计价单位的股票。

      今天港股市场发生了一桩惨案,导致一股直接成“仙”。衍汇亚洲(08210.HK)暴跌80%,股价从开盘价1.25港元跌至收盘价0.33港元,盘中最大跌幅超80%。

    

    

    

    

    

    下载APP 阅读本文更深度报道  该股于今年8月27日在港股上市,在不到四个月的时间里股价一度上涨最高超500%。对于此次暴跌原因,目前仍没有官方解释。

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      拿一年的利润来上市

      资料显示,衍汇亚洲(08210.HK)主要为专业投资者提供衍生品的经纪服务,某种程度上,衍汇亚洲可以看作是衍生品交易的“券商”。与前不久上市的胜利证券类似,衍汇亚洲专注于服务少数大型专业投资者,类似投资银行或者基金。有记录年份内,衍汇亚洲的活跃客户仅有40~50名:

    

    

    

    

    

      另外,该公司的客户均为专业投资者,包括投资银行、造市商及基金等专业投资者。集团全部收益均来自向客户提供衍生工具经纪服务所产生的佣金收入。

      从衍汇亚洲(08210.HK)的招股说明书来看,公司总市值为2.00-2.40亿港元,同业公司市盈率约12.9倍,公司招股价市盈率为13-15.9(不计入上市开支),估值偏高。

    

    

    

    

    

      小券(ID:quanyeguancha)发现,公司在2016年至2018年期间,营收总体保持平稳,但净利润却逐年下降,在2018年下降幅度最大,下降近50%。

      君策投资对此指出,2018年利润大幅下降的原因是由于上市开支1061万,剔除上市开支1061万影响,实际溢利1538万元。收入、毛利及税前溢利增长较为平稳。同时可以看出该公司是拿了将近一年的利润支付上市费用。

      衍汇亚洲的保荐人是红日资本,这是一家比较年轻的保荐机构,目前仅保荐了三个项目,而且首日破发占了两个。

      君策投资分析指出,衍汇亚洲(08210.HK)服务的都是机构客户。公司业务的稳定性取决于这些客户的稳定性,该公司提供都是大宗交易服务,但是不提供交易软件,从该公司募集的资金投向,并没有用于提供交易支持,投向的是传统的业务,未来没有特别的增量业务。

      11月5日,衍汇亚洲(08210.HK)公布财报,截至2018年9月30日止6个月,公司录得收益为3494.1万港元,该增幅主要归因于交易量增加所致。公司拥有人应占期内亏损73.6万港元,主要归因于截至2018年9月30日止6个月确认非经常性上市开支约500万港元,倘不计及非经常性上市开支期间的溢利将调整至约4.3百万港元,主要由于上文所讨论于同期的其他经营开支增加所致。

    

    

    

    

    

    

    图片来自格隆汇

    

      在搜索衍汇亚洲公司资料的时候,小券(ID:quanyeguancha)发现一件非常有意思的事,衍汇亚洲(08210.HK)截至2018年9月30日,公司只有28名员工,而2017年同期为22名。是不是和我们所了解的A股那些动不动就有成千上万的员工公司不一样。

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      港股频现暴跌

      就在不久之前,港股HMV数码中国(08078.HK)也是发生暴跌,并且是连续两日暴跌,前一日暴跌87%,后一日再次暴跌25%。HMV数码中国暴跌的原因主要是大股东抛售引发市场恐慌所致。另外,最近HMV唱片连锁店拖欠租金及货款的消息不绝于耳,这也让外界猜测公司资金链是否出现问题。

    

    

    

    

    

      衍汇亚洲(08210.HK)和HMV数码中国(08078.HK)都属于小市值个股,目前流通市值都处于1—2亿之间,并且公司的基本面都有不乐观的迹象出现。

      更重要的一点是,当前港股市场整体呈现下行趋势,恒生指数自今年一月见顶以来,已下跌超20%,就连港股的白马龙头股——腾讯控股都不能幸免于难,期间虽有所反弹,但难有起色。

      目前港股整体已进入熊市,大势所趋,泥沙俱下,先知先觉的资金早已出走,留下的只有一地鸡毛。

    本文首发于微信公众号:券业观察。文章内容属作者个人观点,不代表网立场。投资者据此操作,风险请自担。

    

    

    (责任编辑:崔晨 HX015)

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